Les entreprises fintech subissent des pressions venant de plusieurs fronts : réglementation des actifs numériques, évolution des processus financiers et financement sélectif. Des dirigeants de PayDo et de Dost, ainsi qu’une associée de Clarity Global, décrivent différentes versions d’un même problème de management. Les règles, les processus financiers et la levée de fonds peuvent exiger des capacités qui prennent du temps à construire.
Leurs points de vue n’établissent pas une règle valable pour l’ensemble du marché. Le chevauchement est plus limité. PayDo met l’accent sur la gouvernance et l’accès à la finance conventionnelle, tandis que Dost se concentre sur les données financières structurées et les workflows. Clarity Global met l’accent sur la crédibilité dans les marchés réglementés et l’intégration au système financier. Pour les PDG et les CTO, cela soulève une question de planification : quelles capacités doivent être en place avant qu’une échéance externe ou un événement de financement ne les rende urgentes ?
La réglementation crypto fait de la gouvernance une capacité opérationnelle
Le règlement Markets in Crypto-Assets (MiCA) crée des exigences d’autorisation pour les fournisseurs européens d’actifs numériques. Serhii Zakharov, PDG et fondateur de PayDo, fournisseur réglementé d’infrastructure de paiement, met l’accent sur la préparation organisationnelle que cela implique. PayDo a un intérêt commercial dans la demande d’infrastructure de paiement réglementée ; son analyse doit donc être lue dans ce contexte.
Les fournisseurs d’actifs numériques dépendent aussi du règlement en monnaie fiduciaire, c’est-à-dire du règlement dans des devises émises par les États, ainsi que de la gestion de la liquidité, des contrôles de lutte contre le blanchiment d’argent (AML), des processus de trésorerie et de l’infrastructure de paiement. Ces dépendances font de la gouvernance et de l’accès au système financier des enjeux opérationnels pour les équipes de direction.
Pour les dirigeants, l’enjeu de calendrier est concret. La gouvernance et les contrôles prennent du temps à construire, tester et intégrer aux opérations quotidiennes. Les équipes de direction peuvent évaluer ces dépendances avant qu’un processus d’autorisation ne les rende urgentes.
La facturation électronique transforme la conformité en problème de données et de processus
Des données de facture structurées et lisibles par machine modifient la manière dont l’information circule entre les systèmes comptables. Pour les responsables financiers, la qualité des données et des workflows de comptabilité fournisseurs devient un élément de la préparation au déploiement.
Adam Barbera, PDG et cofondateur de Dost, se concentre sur les implications opérationnelles de la facturation structurée.
La distinction entre un PDF et des données de facture structurées a une importance opérationnelle. Un PDF peut conserver une facture lisible tout en obligeant un système ou un employé à en extraire le contenu. La facturation lisible par machine représente des champs individuels dans une structure définie que les systèmes comptables peuvent traiter directement. La préparation s’étend donc aux données sources, aux workflows et à l’intégration des systèmes.
Pour un DAF ou un CTO, l’évaluation pratique est simple. La ressaisie manuelle, les systèmes déconnectés et la mauvaise qualité des données sources créent du travail lorsque les factures doivent passer d’un système à l’autre sous forme de données structurées. Auditer ces dépendances permet d’identifier l’ampleur du changement avant que la mise en œuvre ne devienne urgente.
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Les investisseurs valorisent certaines de ces mêmes capacités
Les marchés de capitaux envoient un signal distinct. Chloe Parker, associée chez Clarity Global, s’intéresse à la manière dont les entreprises fintech présentent leur maturité, leur crédibilité réglementaire et leur intégration au système financier lorsqu’elles communiquent avec les investisseurs.
Clarity Global travaille avec des clients fintech et a donc un intérêt commercial dans la manière dont les entreprises fintech se positionnent et communiquent avec les investisseurs. L’analyse de Parker doit être lue comme le point de vue intéressé d’un acteur du secteur.
Cette perspective recoupe une partie de l’argument de PayDo. Zakharov met l’accent sur la gouvernance et l’accès aux services financiers conventionnels. Parker se concentre sur la crédibilité dans les marchés réglementés et l’intégration au système financier. Leurs positions exprimées se recoupent sur ces points. Les régulateurs et les investisseurs prennent néanmoins leurs décisions selon des critères différents.
Pour les équipes de direction, ce recoupement crée un test pratique. Le travail mené pour la réglementation ou l’intégration au système financier peut produire des éléments probants pertinents pour l’examen des investisseurs. La direction peut identifier ces éléments à mesure que les capacités se construisent, puis tester leur pertinence avec chaque investisseur.
Points clés à retenir pour les décideurs
- Construisez la gouvernance avant que les échéances ne la rendent urgente : La réglementation des actifs numériques fait de la gouvernance, des contrôles AML, des processus de trésorerie et de l’accès au règlement en monnaie fiduciaire des priorités opérationnelles. Les dirigeants doivent évaluer ces dépendances avant que les exigences d’autorisation ne créent une pression sur les délais.
- Préparez les systèmes financiers aux données de facture structurées : La préparation à la facturation électronique dépend des données sources, des workflows et de l’intégration des systèmes. Les DAF et les CTO doivent identifier tôt la ressaisie manuelle, les systèmes déconnectés et les lacunes de qualité des données.
- Considérez la préparation réglementaire comme un élément de preuve potentiel pour les investisseurs : La gouvernance et l’intégration au système financier peuvent aussi étayer l’examen des investisseurs, même si les critères réglementaires et d’investissement diffèrent. Les dirigeants doivent documenter ces capacités à mesure qu’elles se développent et tester leur pertinence avec chaque investisseur.
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